ビットコインサイクル：基礎

まず、ビットコインは独自の分散型通貨であるにもかかわらず、需要と供給という2つの基本的な経済原理に基づいて機能していることに留意することが重要です。金、優良株、国債といった他の取引資産と同様に、供給の減少は一般的に需要を増加させ、価格を押し上げます。逆に、需要の減少は供給過剰と価値の下落につながります。これらの原理はビットコインのサイクルにどのように当てはまるのでしょうか？

ビットコインのサイクルは約4年に1回発生することが知られています。各サイクルは4つの明確な段階に分けられます。この概念をさらに深く理解する前に、各段階について確認しておくと役立ちます。

蓄積段階: ビットコインサイクルのこの初期段階では、トレーダーがトークンを低価格で購入し、強気相場到来を期待して保有しています。基本的に、これらのトレーダーは低価格で購入し、高値で売却することに重点を置いています。
マークアップフェーズ: BTCトークンの購入と蓄積が増えるにつれて、その価格は大幅に上昇し始めます。この段階はマークアップ段階と呼ばれます。価格上昇の程度は、機関投資家と個人トレーダーの両方からの需要に依存します。アナリストは概ね、この段階がビットコインサイクルの「ピーク」を表すという点で一致しています。
配布フェーズ: この局面は「適切なタイミングでの売却」と言えるでしょう。蓄積局面と値上がり局面でBTCを購入した投資家は、通常、大きな利益を得るため、売却を促されます。その結果、市場ではビットコインの供給量が増加し、需要の減少と価格の下落につながります。この局面を「調整局面」と呼ぶ人もいるかもしれません。
マークダウンフェーズ: この最終段階では、市場は流通段階からの下降トレンドに適応します。これにより、ビットコイン価格は急激かつ大幅に下落する可能性があります。この時期は市場の買い手が少なくなるため、市場は停滞し、動きが最小限に抑えられる可能性があります。値下げ段階は、需給バランスが回復するまで数ヶ月続く可能性があります。

ビットコインの「半減期」とはどういう意味ですか?

次に、ビットコインのサイクルに影響を与えるもう一つの重要な要素、「半減期」について触れたいと思います。しかし、半減期とは一体何なのでしょうか？

ビットコインは分散型ネットワーク上で運用され、デジタル「台帳」が取引を記録します。これらの取引が処理されると、新しいトークンが生成されます。このプロセスはビットコインマイニングと呼ばれます。理論上、ビットコインの供給量はマイニングによって生成される新しいトークンの数に応じて継続的に増加します。

これは供給過剰につながり、結果としてビットコインの価値が大幅に下落する可能性があります。このような事態を防ぐため、ビットコインは半減期を導入しました。

半減期はビットコインのマイニング報酬を50%減少させるイベントで、210,000万ブロックごとに発生します。「ブロック」とは、一定期間内に発生するビットコインの取引の集合を指します。半減期は約2009年ごとに発生し、過去の半減期は2012年、2016年、2020年、そしてXNUMX年に発生しました。

では、次の半減期はいつでしょうか？次の半減期は26年2024月840,000日に予定されており、ブロックXNUMXが生成された時点で発生します。

半減直後：何が起こるのか？

半減期がビットコインの2024年サイクルとどのように関連しているかを理解することで、予期せぬ外部要因がない限り、XNUMX年XNUMX月までの期間に大きな価格変動は見られないと考えるのが理にかなっています。想定される外部要因には、以下のようなものがあります。

• 暗号通貨分野への政府の介入
• 特定の国や地域からの予想外の経済データ
• 中央銀行による利上げ
• インフレーション

これらの要因や類似の要因が発生しない限り、多くの投資家は、現在価格が下落局面にあり需要が弱いことを認識し、様子見姿勢を取るでしょう。一方で、半減期直後にビットコイン価格が急騰すると予想し、資産を保有し続ける投資家もいるかもしれません。

ビットコインサイクルが他の暗号通貨に与える影響

これまで、ビットコインのサイクルを閉鎖系として扱い、内部のダイナミクスを理解しやすくしてきました。しかし、これらのサイクルは他の暗号通貨の価格に影響を与えるのでしょうか？ここで「暗号通貨相関」という概念について考えてみましょう。

暗号資産の相関関係とは、あるトークンの動きが他のトークンにどのような影響を与えるかを表します。一般的に、暗号資産は正の相関関係にあり、同様の価格動向を示す傾向があります。これは、貴金属などの他の取引資産と似ています。金の価格が上昇すると、銀、銅、パラジウムなどの他の金属もそれに追随することがよくあります。

では、なぜビットコインのサイクルはイーサリアム（ETH）、ライトコイン（LTC）、ドージコイン（DOGE）といった他の仮想通貨に影響を与えるのでしょうか？重要なのは、投資家がビットコインを市場全体のセンチメントを判断する材料として利用している点です。ビットコインの価格がプラスに動くことは市場の見通しが明るいことを示し、それが買いの活発化を促します。そのため、ビットコインは仮想通貨エコシステムの「バロメーター」と呼ばれることが多いのです。

暗号通貨はビットコインの価格変動の影響を受けない？

この時点で、ビットコインの価格変動の影響を受けないトークンは存在するのかと疑問に思う読者もいるかもしれません。ビットコインのサイクルや価格変動全般に対するヘッジとして機能する暗号通貨はあるのでしょうか？

5,000種類以上の暗号通貨のうち、市場全体のセンチメントから独立して推移しているのはほんのわずかだということを知ったら、驚かれるかもしれません。具体的には以下のものがあります。

• リンク
• アトム
• テゾス（XTZ）

これらの資産のユニークな点は何でしょうか？この点についてはまだ議論が続いていますが、おそらく、より大規模で確立されたブロックチェーンに紐付けられた資産と比較して、エクスポージャーが比較的低いことが原因でしょう。

さまざまな市場リスクにさらされる大規模な多国籍企業の株式を保有することと、ニッチなセクター内の小型株の IPO の株式を保有することの違いのように考えてください。

今後の半減期イベントの結果を予想する

最後に、最後の質問に答えましょう。ビットコインの価格は次の半減期にどのように反応するでしょうか?

業界専門家の多くは長期的な見通しについて楽観的です。ビットコインの人気は2016年から2020年のサイクル以降急上昇し、一般のトレーダーでさえその仕組みを理解するようになりました。これらの要因は、次のサイクルの初期段階（蓄積段階）において、アクティブトレーダーが大量に流入することを示唆しています。供給の減少と需要の増加により、ビットコイン価格が再び強気相場に入ることはほぼ間違いないでしょう。

しかし、それまでの間に多くのことが起こる可能性があります。懸念されるのは、米国証券取引委員会（SEC）による将来の市場規制の可能性です。そのような規制が導入されれば、多くの米国拠点の暗号資産プラットフォームが海外に移転し、ビットコインやその他のトークンの価格に影響を与える可能性があります。

それでも、CryptoChipy のチームは、読者がビットコインの 4 年サイクルを理解できるよう、タイムリーな更新情報と価格予測を提供し続けます。