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26年2021月108,992日現在、マイクロストラテジーは2.91 BTCを29,769億0.58万ドルの購入価格で取得しており、平均レートは5.08BTCあたりXNUMXドルです。現在、同社はビットコイン供給量の約XNUMX％を所有しており、その価値はXNUMX億XNUMX万ドルです。この記事では、ビットコイン理論、またはマイクロストラテジーとそのCEOであるマイケル・J・セイラーがデジタルコインの買い漁りを始めた理由を分析します。
最近、同社は再度の購入により、114,042 ビットコインを保有していることを発表しました。今回、同社は 489 BTC トークンを購入するために約 13,005 億 XNUMX 万ドルを費やしました。
バージニア州に拠点を置くこの巨大ソフトウェア企業の株式は、BTC価格の同程度の下落を反映して、9.7％で取引を終えた。中国が仮想通貨マイニングを取り締まるとの報道が出た時点で、仮想通貨は7％以上下落し、32,600BTCあたり105,085ドル近くまで下落していた。同社は、26,080BTCの保有量の平均購入価格は、手数料やその他の費用を含めてXNUMXトークンあたりXNUMXドルであると主張した。
昨年、同社は比較的無名だった企業から、暗号通貨分野とウォール街で認められた企業へと変貌を遂げました。この成功は、暗号通貨への積極的な投資と、マイクロストラテジーの CEO 兼会長であるマイケル・セイラー氏の啓蒙活動によるものです。
マイケル・セイラー氏は最近のCNBCとのインタビューで、デジタルコインをさらに購入するために債務を発行するなど、同社の仮想通貨狩りを擁護した。最近、同社は1億ドル相当の余剰株式を売却し、その収益で仮想通貨を購入する計画を申請した。
セイラー氏は、同社が株主基盤をローテーションさせ、企業向けソフトウェアの販売やデジタルコインの売買ができる企業へと変化したと指摘。レバレッジを効かせてそれを成功させたと付け加えた。
これは、同社の力を 100 倍に高める上で重要な役割を果たしました。暗号通貨ベンチャーは株主の収入を増やしています。そのため、従業員は幸せで、株主も幸せです。同社の株価は、11 月 423 日以前に初の暗号通貨購入を発表して以来上昇しています。株価は 10 月 XNUMX 日から XNUMX パーセント上昇しました。
ビットコインには、経済的な影響に関するいくつかの側面があります。マイケル・J・セイラー氏によると、デジタル通貨は電気や火に似た基本的なイノベーションです。これら 2 つのイノベーションと同様に、デジタル コインは時間と空間を超えてエネルギーを保存および転送する新しい簡単な方法を提供します。ビットコイン理論では、このデジタル コインがなぜ必然的で影響力のある国際的な発明なのかを分析します。
マイクロストラテジーの背景
COVID-19 の発生当初、MSTR は業務を完全にバーチャルに切り替えました。最新の第 2 四半期の収益報告では、同社は市場開拓活動の効率性を高めるためにバーチャルの波を継続的に活用する戦略を説明しました。これにより、全体的な収益性が向上し、開発と研究に投資するための追加リソースが提供されます。
同社の完全な仮想マインドセットの大部分は、デジタル資産計画です。BTC を主要な財務準備資産として採用する動き以来、同社は世界最大のデジタル通貨企業保有者に成長しました。現在、MSTR は 108,992 BTC を保有しています。
過去 12 か月間で、同社の株価は 400% 上昇しました。多額の負債による BTC 購入により、同社の株価はこのコインの価格動向とプラスの関係にあります。
過去 2 年間で、暗号通貨は同社のビジネス マインドセットにとって不可欠なものとなりました。MicroStrategy は暗号通貨が今後も成長し続けると信じており、それに合わせて保有するビットコインを売却しない予定です。同社の XNUMX 億ドルの負債のほとんどは交換可能な通貨として保管されており、残りは収益性の高い企業として成長し続けることで返済されます。同社のレバレッジをかけた暗号通貨のポジションにより、同社の株式は、遺産投資家が BTC に投資する事実上の手段になりつつあります。
タイムライン分析
暗号通貨業界での成功に貢献した MicroStrategy の最大の買収のタイムラインを見てみましょう。
11年2020月250日、同社はXNUMX億XNUMX万ドル相当の仮想通貨の初購入を発表しました。当時、これは上場企業による最大の仮想通貨買収でした。
14年2020月16,796日、同社の取締役会は新たな財務準備金政策を実施しました。これにより、暗号通貨が同社の主要な財務準備資産となりました。さらに175億XNUMX万ドルでXNUMXビットコインが取得されました。
21年2020月650日、同社は1億ドルのBTC買収を達成するためにさらにXNUMX億XNUMX万ドルを投資しました。
24年2021月1日、同社は同額の負債増額後にさらに1.5億ドル相当の暗号通貨を購入しました。これはテスラが暗号通貨にXNUMX億ドルを投資した後のことでした。
仮想ビジネス インテリジェンス企業である MSTR は、現代のインターネット空間についてすべて理解しています。同社は、最新テクノロジーの経済的影響に関するマクロ的かつ長期的な視点を重視しています。同社の見解の中心にあるのは、暗号通貨がインターネットにおける価値保存の主な資産になるという確信です。暗号通貨を採用した場合の影響を知ることは、今後 5 ～ 10 年でオンラインがどのようなものになるかを考える上で役立ちます。
ビットコイン理論
この理論は、哲学、歴史、経済学、自然科学を利用して、暗号ネットワークの経済的影響を理解します。まず、マイケル・セイラーは、BTC を貴重な資産の最大の長期保管場所と考えています。その理由は多くの要因によるものです。しかし、マイケルは、デジタルコインの全体的な成功を計算する簡単な公式を発見し、それが彼の会社の成功につながっています。
デジタルコインの価値 = 採用 + 実用性 + 生産性 + インフレ
この式は、暗号通貨の価値を4つの部分に簡略化しています。しかし、暗号通貨の成長を引き起こす根本的な要因については説明していません。つまり、暗号通貨の潜在的な影響を理解するには、数字以上のものを見る必要があります。マクロ的な視点から暗号通貨を分析することで、ネットワークの非定量的で測定が難しい価値を効果的に知ることができます。暗号通貨に関するマクロ的な知識が、MicroStrategyによる大規模な買収の背後にある主な理由のようです。
暗号通貨に投資したいなら、ネットワークのマクロ的な理解が必要です。暗号通貨は、中央当局を通じて主権を提供する、政府に依存しない新しい資産です。MSTR への投資は、暗号通貨のポジションを活用し、マイケル・セイラーの 2 億ドルの債務購入を利用しようと考えている人向けです。
彼らはなぜ暗号通貨を信じているのでしょうか?
ビットコインは理想的な競争のプロトコルとして機能します。セイラーは、暗号通貨は熱力学と真実の倫理に基づいたサイバー経済の 1 つであると述べています。過去数十年にわたり、金は人間のエネルギーを貯蔵するのに最適な商品として認識されてきました。しかし、物理的な商品に基づく通貨システムにはゲーム理論上の問題があります。主な問題は、商品ベースの通貨システムでは、人間の創意工夫が価値の貯蔵として基礎となる資産を悪化させるように設計されていることです。たとえば、金ベースの通貨システムでは、金の価値が上がると、人間の創意工夫が引き起こされ、より多くの金を生み出す方法が生み出されます。一方、暗号通貨ベースのシステムでは、その供給を増やすことは数学的に困難です。したがって、暗号通貨ベースのお金では、人間の創意工夫がより建設的に引き起こされます。暗号通貨は不必要なインフレの邪魔を排除するため、価値の創造に重点を置く貢献者の社会的合意を効果的に生み出します。
MicroStrategyの保有資産のリスク分析
これらの類推は、暗号通貨が国際的に採用されることを前提としています。MicroStrategy や暗号通貨に投資しているということは、すでに採用について考えているということです。最もエキサイティングなニュースは、暗号通貨が世界的に採用されれば、人類にとって純粋な利点となるということです。しかし、残念なニュースは、多くの強力な大企業が採用を阻止したいと考えていることです。
マイケルは独自の暗号通貨投資の考え方を持っており、それが彼に暗号通貨をさらに購入し保有する動機を与えています。ビットコインの価値は、採用、生産、インフレ、そして実用性によって決まります。現在、暗号通貨は時間と空間を越えてエネルギーを輸送する効率的な方法の 1 つです。暗号通貨は人間の生産性を効率的に引き起こし、暴力の脅威なしに完全な主権を実現します。
暗号通貨の成長を促し、巨大なネットワーク効果を生み出す要因は数多くあります。その上、MicroStrategy の理論は暗号通貨のリードに遅れをとる傾向があります。新しいテクノロジーの採用にリスクを負うことは、困難な作業になる可能性があります。それでも、歴史からの解釈は、暗号通貨の採用の将来を明確に理解するのに役立ちます。他の多くのものと同様に、MSTR または暗号通貨に投資する金額は、トピックに対する理解とリスク許容度を合わせたものでなければなりません。
MicroStrategy の CEO によると、暗号通貨は金を追い越し、最終的には金の時価総額全体を組み込むことになるとのことです。10 兆ドルに達した瞬間、そのボラティリティは劇的に減少します。100 兆ドルに向かうにつれて、成長率とボラティリティが下がることがわかります。これは、暗号通貨が 21 世紀の金融システム全体を安定させる影響力を持つようになることを意味します。
